Одним из наиболее сложных элементов проектирования лизинговой сделки и подготовки договора лизинга является определение суммы лизинговых платежей. Этот этап работы чрезвычайно важен как для лизингодателя, так и для лизингополучателя, поскольку в зависимости от его результата будет формироваться конечная стоимость лизинговых услуг. Расчет экономически обоснованного размера платежей, обеспечивающего лизингодателю определенный уровень доходности, а лизингополучателю — приемлемый в конкретных условиях уровень затрат, является одним из основных этапов в проектировании лизинговой сделки.
Для лизингодателя важно учесть и отразить в лизинговых платежах все понесенные им расходы по лизинговой сделке:
- во-первых, связанные с исполнением договора купли-продажи имущества (т.е. расходы по привлечению кредитных ресурсов, по оплате стоимости имущества продавцу, транспортировке имущества, уплате налогов, пошлин, проведению монтажных и пусконаладочных работ и т.д.);
- во-вторых, связанные с исполнением договора лизинга с лизингополучателем (расходы по подготовке и проведению сделки — заработная плата персонала, аренда помещения, амортизация офисного оборудования, командировочные, транспортные расходы, канцелярские товары, расходы по контролю за имуществом, расходы по страхованию, в том случае, если это возложено по договору на лизингодателя, компенсация расходов лизингодателю за использованные им собственные средства, уплата текущих налогов, сборов, дополнительные услуги по договору лизинга и т.д.).
Кроме того, лизингодатель должен включить в общую стоимость лизинга ту прибыль, которую он должен получить за предоставленные лизинговые услуги, включая рисковую премию.
В свою очередь лизингополучателю важно разобраться в методике расчета лизинговых платежей, составе учитываемых элементов платежа и в дальнейшем контролировать лизингодателя в обоснованности проведения соответствующих расчетов.
Понятие «лизинговые платежи» представляет, по сути дела, стоимость предмета лизинга для лизингополучателя. В состав лизинговых платежей, которые будет во время выполнения договора лизинга выплачивать предприятие-лизингополучатель лизингодателю, должны входить следующие элементы.
- амортизация имущества. Напомним, что все амортизируемое имущество объединяется в 10 групп в зависимости от сроков их полезного использования и принимается на учет по первоначальной (восстановительной) стоимости. При определении первоначальной стоимости амортизируемого имущества, являющегося предметом лизинга, признают сумму расходов лизингодателя на его приобретение, за исключением сумм налогов, учитываемых в составе расходов в соответствии с нормами гл. 25 «Налог на прибыль организации» Налогового кодекса Российской Федерации. С 1 января 2002 г. амортизация имущества может начисляться:
а) на основе двух методов — линейного и нелинейного (метод уменьшающегося остатка);
б) ускоренным методом с коэффициентом ускорения (для большинства видов имущества) не выше 3, замедленным методом начисления (например, с коэффициентом 0,5 или 0,7). В публично-правовых актах по лизингу в России были установлены коэффициенты ускоренной амортизации — одни из самых высоких в мире. Сделано это было не только для минимизации рисков лизингодателей и
быстрейшего возврата ему вложенных в лизинговый проект средств.
Для многих российских банков в настоящее время выдача кредитов на
Период свыше трех-четырех лет является малореальным делом. В значительно большей степени введение механизма ускоренной амортизации было обусловлено намерением предоставить льготы (преференции) лизингополучателям в части сокращения у них налогооблагаемой базы прибыли. Здесь нет противопоставления интересов участников лизинговой операции. Эта льгота также позволяет ускорить и возврат лизингодателю инвестированных им средств.
- плата за финансовые ресурсы, привлекаемые лизингодателем
для осуществления лизинговой сделки (например, кредиты банка или
собственные средства лизинговой компании). Стоимость этих ресурсов
колеблется в зависимости от положения на валютном и рублевом кредитном рынке. В конце 2002 г. стоимость кредитов на российском рынке
на срок до трех лет составляла в валюте 12—14 %; в рублях— 17—20 %. В 2008 г. стоимость кредитов на российском рынке на срок до трех лет составляла в валюте от 10 %; в рублях от 12 %; - лизинговая маржа лизингодателя. В ряде случаев пользуются еще
и такой терминологией: комиссионные выплаты, комиссионное воз
награждение и т.п. Лизинговая маржа включает в себя собственные рас
ходы лизингодателя и получаемую им прибыль. Причем в состав расходов (затрат) лизингодателя могут входить и оплата услуг лизинговым
брокерам в соответствии с соглашением между ними. В 2006—2007 гг.
наиболее часто маржа лизинговых компаний, работающих в Российской Федерации, была на уровне 3—5% без учета налогов и сборов; - рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных видов рисков, с которыми сталкивается лизингодатель в ходе реализации проекта, например финансовые риски (риски невозврата лизинговых платежей). Риск учитывается в цене лизинговых услуг. При этом больший риск сопровождается более высокими ставками лизинговых платежей. Необходимо иметь в виду, что рисковая премия лизингодателя может быть учтена в ставке лизингового процента;
- плата за оказываемые лизингодателем дополнительные услуги
лизингополучателю, предусмотренные в лизинговом договоре, например консалтинговые, юридические, технические, а также приобретение у третьих лиц: прав на интеллектуальную собственность («ноу-хау», лицензионных прав, прав на товарные знаки, марки, программное обеспечение); товарно-материальных ценностей, необходимых в период проведения монтажных и пусконаладочных работ и т.д; - плата за различные формы страхования (имущества, переданного в лизинг, возврата лизинговых платежей и т.д.), если они осуществлялись лизингодателем;
- сумма налогов, выплачиваемых лизингодателем за сдаваемое в лизинг имущество, например налог на добавленную стоимость, налог на
имущество (если имущество находится на балансе лизингодателя) и т.д. Необходимо иметь в виду, что каждая конкретная лизинговая сделка требует со стороны лизинговой компании индивидуального подхода, позволяющего учесть все нюансы и обстоятельства, в которых работает лизингополучатель, а также различные виды и формы гарантий, которые он может предоставить лизингодателю.