— Дмитрий Геннадьевич, 2008 год для всего финансового рынка был непростым. Как известные события отразились на деятельности лизинговых компаний в целом и, в частности, Югорской лизинговой компании (ЮЛК)?
— Да, действительно, во второй половине 2008 года произошли значительные изменения — как в связи с общемировым финансовым кризисом, так и кризисом ликвидности доверия в коммерческих банках.
Многие банки, возможно, даже все, снизили объемы кредитования лизинговых компаний, а часть банков вовсе прекратили кредитование. Если корпоративные кредиты в ноябре выдавали хотя бы несколько крупнейших игроков, то розницу в ноябре сокращали практически все банки, а некоторые скупали кредитные портфели других банков. По мнению экспертов, в первом квартале нового года концентрация кредитных портфелей в крупнейших банках продолжится. С учетом произошедших изменений компания была вынуждена сократить объемы финансирования новых лизинговых проектов за счет кредитных ресурсов и одновременно изменить как требования к новым лизингополучателям, так и условия предоставления услуг лизинга, подстраиваясь под сегодняшнюю ситуацию.
Тем не менее, общая сумма реализованных проектов Югорской лизинговой компании в 2008 году составила около 1 млрд рублей.
— Финансовый кризис внес свои коррективы в ранее утвержденную стратегию развития компании?
— Корректировки в стратегии конечно необходимы, особенно в связи с тем, что ряд отраслей оказались недостаточно устойчивыми к кризису — такие, как строительство и девелопмент; снизилась инвестиционная привлекательность ритейла, в том числе и за счет возросших рисков и возникающих в этом секторе дефолтов. Поэтому даже сегодня реализация существующей стратегии в компании производится очень аккуратно с оценкой каждого шага. Ведь что такое стратегия — это и инвестиции в развитие компании с целью получения результата, а в условия сегодняшнего снижения и оптимизации затрат; естественно, меняются приоритеты управленческих действий, и могут приниматься другие управленческие решения. Но в любом случае — пройдет время, все встанет на свои места, вот тогда и можно говорить о реализации стратегии или ее изменении.
— Югорская лизинговая компания работает на рынке лизинговых услуг уже 12 лет, какие результаты были достигнуты за это время?
Двенадцать лет на рынке услуг лизинга — все-таки достаточно большой срок, и за этот период Югорская лизинговая компания не только прошла большой путь от узкоспециализированной фирмы до крупного рыночного межрегионального игрока с множеством филиалов и представительств в восьми субъектах Российской Федерации, сотнями клиентов малого и среднего бизнеса, — но и заработала репутацию надежного партнера, сотрудничать с которым не только выгодно, но и престижно. А ведь если вспомнить, компания была первой созданной в тюменском регионе по оказанию услуг лизинга малому и среднему бизнесу в условиях тогда еще не окрепших рыночных механизмов…
— В 2007 году ЮЛК разместила впервые облигационный заем. Есть ли у компании сегодня трудности с привлечением средств для реализации своих проектов, как удается их преодолевать?
— Реализация проектов, безусловно, сталкивается в текущих условиях с рядом трудностей и препятствий, которых раньше попросту не возникали. В первую очередь, это фактор недоверия между партнерами, когда банкам стало рискованно выдавать кредит, лизинговым компаниям — приобретать имущество в лизинг клиенту, который завтра может остаться без подряда или не осуществить платежи. И в то же время есть риск покупать имущество у поставщика, если его нет в данный момент на складе и так далее. А все еще это происходит в условиях бурного повышения ставок банками по новым кредитам и ужесточение требований к заемщику.
С другой стороны, финансовые институты диктуют предпринимателю условия привлечения кредитных ресурсов по стоимости выше уровня целесообразности ведения финансово-хозяйственной деятельности. Раньше мы понимали, что бизнес с рентабельностью около 20% — это нормально для многих участников рынка в некоторых отраслях экономики, и без проблем финансировали эти проекты. В настоящий момент стоимость ресурсов в размере 20-25% лишает этих участников перспектив дальнейшего развития и существования. Да еще в сегодняшних условиях снижения темпов строительства, заморозки ряда строительных проектов в нефтегазовом секторе — оставляет без работы целое сообщество предпринимателей, поставщиков, страховщиков и других связанных сфер.
В то же время растет и неопределенность в финансировании ряда отраслей. Если мы, например, занимаемся направлением финансирования жилищно-коммунального хозяйства, то возникает вопрос: как идти на сегодня строить котельную по сегодняшним банковским ставкам в отсутствие длинных денег?
Во всем этом — да и не только — и заключается основное препятствие по привлечению и освоению кредитных ресурсов. Преодоление этого препятствия не может проходить без участия органов государственной власти. Только совместными усилиями путем двухуровневого финансирования — то есть, с участием централизованного источника формирования и последующим распределением между функциональными операторами кредитных ресурсов — предприятий малого и среднего бизнеса может позволить сделать кредитные ресурсы более доступными для всех участников рынка.
Частично проблемы с привлечением ресурсов затронули и Югорскую лизинговую компанию. Универсальные рыночные лизинговые компании в большей степени зависят от возможностей, продиктованных долговым рынком, а также от доступности кредитных ресурсов. Кредитование лизинговой деятельности нельзя назвать приоритетным банковским направлением.
Безусловно, в текущих условиях экономически выгоднее и целесообразнее приобретение валюты стран с экономикой, не направленной на понижение курса национальной валюты, и поэтому в погоне за прибылью многие так и поступают. Необходимо ограничивать эту практику. Требуется более жесткое вмешательство и контроль со стороны органов государственной власти в банковской сфере. Но не стоит забывать, что полное искоренение устоев рыночных отношений так же недопустимо. Все помнят время, когда в Советском Союзе применялись именно такие подходы и все помнят, чем это закончилось. Мы не призываем к национализации, но укрепление влияния государства в банковской сфере необходимо.
— В связи с текущей нестабильной финансовой ситуацией в мире и в России предпринимает ли компания меры по созданию, может быть, собственной антикризисной программы?
— Сотрудничество и партнерство в большей степени с постоянными клиентами и поставщиками — максимально надежными и нами проанализированными; индивидуальные условия для каждого отдельного проекта; отдельные требования к специфике бизнеса клиента и финансирование проектов в рамках возможностей компании за счет собственной выручки и работы с постоянными банками-партнерами.
— Какие направления лизинга сегодня наиболее перспективны (в целом по рынку и для вашей компании)?
— Если говорить о сегодняшнем дне, то, наверное, на этот вопрос сложно ответить однозначно — так или иначе все сферы деятельности бизнеса на сегодня подвержены рискам, дефолтам. В любом случае, для Югорской лизинговой компании перспективны те направления, которые записаны в ее основном документе — стратегии.
Сегодняшний кризис — это не конец света, уверен, как и все участники лизингового рынка, пройдет время, и экономика будет подниматься еще быстрее, нежели до сегодняшних дней, вдобавок произойдет ее оздоровление.
— Как развивалась динамика спроса на лизинговые услуги в прошлом году? Не ожидаете ли снижения спроса в 2009 году в связи со спадом во многих отраслях бизнеса? Существует ли в лизинговом бизнесе сезонность спроса?
— Если ориентироваться на статистические данные, то в первой половине 2008 года объем нового бизнеса увеличился всего лишь на 3%, тогда как по итогам 9 месяцев произошло — сокращение на 9% в сравнении с аналогичными периодами 2007 года. Таким образом, по итогам года ожидается сокращение объемов нового бизнеса не менее 10-15%, и сейчас уже можно констатировать, что 2007 год стал наиболее продуктивным для российского лизингового бизнеса. Снижение спроса в 2009 году определенно будет гораздо сильнее, особенно в первой половине года, и связано это как с сезонностью — в первом квартале, когда, как правило, значительно меньше обращений клиентов, — так и с тем, что многие клиенты вынуждены отказаться от новых инвестиционных проектов с учетом сегодняшнего финансового кризиса и сворачиваний ряда строительных и инвестиционных проектов. Ну и конечно же, сыграет свою роль ограниченность банковского розничного кредитования с учетом высоких ставок.
— Какие проекты приносят компании основной доход?
— Если говорить о результатах 2008 года, то, конечно, следует отметить, что наибольший объем заключаемых сделок приходится на договоры, где предметом лизинга выступает автотранспорт и строительная техника.
— Говорят, кризис — это еще и время неограниченных возможностей. Какие положительные моменты Вы могли бы отметить (например, рынок покинут слабые игроки, и конкуренция со стороны иностранных игроков, вероятно, не будет столь актуальной)? Какие возможности для развития компании Вы видите в сложившихся условиях?
— Сейчас многие компании осуществляют только текущее обслуживание уже существующих сделок, однако новые проекты, практически, не финансируют. Минимизация числа дефолтов и сумм безнадежных долгов сегодня является важнейшей задачей любой лизинговой компании и условием ее выживания. В последнее время лизинговые компании все чаще сталкиваются с невозможностью лизингополучателей обслуживать текущие обязательства. Поэтому можно с большой долей уверенности прогнозировать, что основной тенденцией ближайшего времени будет реструктуризация текущего портфеля лизинговых компаний, а не его наращивание.
Возобновление роста лизинговой отрасли можно ожидать не ранее второго полугодия и то при условии отсутствия внешних шоков, а, скорее всего, подъем начнется не ранее 2010 года. Первая волна кризиса привела к снижению объема рынка в результате значительного сокращения деятельности инвесторами и кредиторами. Однако после того, как восстановятся источники фондирования, лизинг так же быстро может набрать прежние темпы роста. Объем рынка, в частности, может существенно вырасти благодаря действию двух факторов. Во-первых, это эффект государственных лизинговых программ. Не исключена национализация некоторых лизинговых компаний или создание новых государственных лизингодателей, для поддержки национальных приоритетных госпрограмм. Несмотря на присущую госкорпорациям низкую эффективность деятельности, они имеют широкий доступ к источникам фондирования, поэтому госсектор может стать дополнительным источником роста лизинговой отрасли. Во-вторых, это присущий рынку лизинга эффект крупных сделок, когда небольшое количество значительных контрактов дают сразу несколько процентов прироста его объемов. Замороженные сегодня на стадии планирования или одобрения, такие сделки при появлении достаточных источников средств, дадут дополнительный толчок развитию рынка. Ну и считаю, что в сегодняшних условиях лизинговым компаниям необходимо консолидироваться, по этому пути ведь идут многие банки, почему бы и лизинговым компаниям об этом не подумать, в этом много преимуществ.
— Можно ли сегодня прогнозировать ключевые тенденции в сфере лизинга на 2009 год? Как, на Ваш взгляд, будет развиваться ситуация?
— Поскольку в настоящее время кредиторы опасаются либо не хотят планировать деятельность на длительные сроки, лизинговые компании остались, практически, без источников фондирования. А клиенты- лизингополучатели находятся в некой неопределенности — как развивать дальше свой бизнес. В то же время лизинг, как «защищенный» продукт, может так же быстро нарастить свои объемы, как только начнет восстанавливаться активность инвесторов. В частности, банкам по сравнению с другими направлениями кредитования будет более предпочтительно финансировать именно лизинговые сделки — как менее рискованные, так как связаны с реальностью приобретения имущества. Приостановленные сегодня на стадии планирования многие крупные проекты с появлением достаточного ресурсного обеспечения дадут рынку значительный прирост объема сделок. В результате, 2009 год, хоть и далеко не будет таким успешным для лизинговой отрасли, как 2006 и 2007 годы, но и не станет столь провальным, как 2008 год.
В то же время, в предыдущие два года темпы прироста профинансированных средств превышали темпы прироста полученных платежей и, тем самым, свидетельствовали о готовности инвесторов существенно развивать лизинговую деятельность. В 2009 году темпы прироста профинансированных средств незначительно вырастут или не изменятся и не превысят темпов прироста полученных платежей.